Deutsche Bank, Bally’s Intralot için başlattığı kapsamlı analizde hisseye “Tut” notu verdi ve 1,02 Euro hedef fiyat açıkladı. Bu rakam, hissenin mevcut piyasa değerinin bir miktar altında bulunuyor.
Banka, Bally’s Intralot’un, eski adıyla Intralot’un, Bally’s International Interactive’i satın almasının ardından ölçek ve iş modeli açısından radikal bir değişim yaşadığını belirtti. 2,7 milyar Euro’luk bu hamle, şirketin gelirlerini katlarken faaliyet yapısını daha dengeli hale getirdi.
Analize göre şirketin ana gelir kaynağı artık İngiltere’deki çevrimiçi kumar pazarı. Gamesys ve benzeri bingo ağırlıklı markalar, güçlü marj yapıları ve görece sınırlı regülasyon riskleriyle öne çıkıyor.
Bunun yanında, Bally’s Intralot’un piyango faaliyetleri uzun vadeli kontratlar sayesinde istikrar sağlasa da, bu alandaki büyüme hızının düşük olması potansiyeli sınırlıyor.
Deutsche Bank’ın asıl temkinli duruşunun nedeni ise İngiltere’de gündemde olan sert vergi artışı. 2026’dan itibaren GGR üzerindeki verginin neredeyse iki katına çıkması, bankaya göre şirketin kârlılığı üzerinde belirgin bir baskı yaratabilir. Yönetimin sinerji beklentileri bulunsa da, Deutsche Bank bu konuda ihtiyatlı kalmayı tercih ediyor.
