Küresel yatırım devleri Blackstone ve Brookfield Asset Management, Volkswagen’in ağır dizel motor üretim faaliyetlerini kapsayan Everllence SE birimindeki çoğunluk hissesi için en az 8 milyar euro değerinde teklif sunarak otomotiv sektöründe dikkat çeken bir satın alma sürecini başlattı. Şirketin gemi motorları ve elektrik santrali türbinleri üreten bu birimini elden çıkarma planının, Volkswagen’in operasyon portföyünü sadeleştirerek kârlılığı artırma ve sermayeyi elektrikli araç ile yazılım yatırımlarına yönlendirme stratejisinin parçası olduğu ifade ediliyor. Advent International, Bain Capital, EQT ve CVC Capital Partners gibi büyük fonların da ikinci tur görüşmelere katılması, teklif yarışının önümüzdeki haftalarda daha da kızışabileceğine işaret ediyor. Taraflar arasındaki görüşmelerin sürdüğü ve nihai anlaşmaya ilişkin henüz kesin bir takvim bulunmadığı belirtiliyor.
Analistler, Everllence SE’nin savunma, denizcilik ve enerji altyapısı projelerindeki güçlü sipariş portföyü nedeniyle özel sermaye fonları açısından cazip bir nakit akışı potansiyeli sunduğunu vurguluyor. Olası satışın gerçekleşmesi halinde Volkswagen’in bilançosunda önemli bir nakit girişi oluşabileceği ve bunun borç azaltımı ile yeni teknoloji yatırımlarına kaynak yaratabileceği değerlendiriliyor. Ayrıca satış sonrası birimin bağımsız bir yapı altında büyüme fırsatlarının artabileceği ve yeni ortaklıklarla küresel pazarlara daha hızlı açılabileceği ifade ediliyor. Bununla birlikte düzenleyici onay süreçleri ve değerleme konusundaki görüş ayrılıklarının anlaşmayı geciktirebileceği de konuşuluyor. Sürecin sonucunun, otomotiv sektöründe yan sanayi ve ağır motor üretiminde yeni bir konsolidasyon dalgasını tetikleyebileceği yorumları yapılıyor.
