Deutsche Bank, İsveç merkezli endüstriyel şirket Trelleborg’u yatırım kapsamına alarak hisse için “Ağırlık Artır” tavsiyesi verdi. Banka, Haziran 2027’yi hedef alarak 450 İsveç kronu fiyat belirledi. Bu seviye, mevcut fiyatlara kıyasla yaklaşık %18’lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Analizde, Trelleborg’un faaliyet gösterdiği havacılık, inşaat, genel sanayi ve biyofarma gibi temel pazarlara ilişkin 2026 beklentilerinin güçlü olduğu vurgulandı. Bu görünüm, Deutsche Bank’ın 2026 Görünüm raporundaki sektörel tahminlerle de örtüşüyor.
Banka, şirketin son yıllarda yürüttüğü kapsamlı portföy dönüşümünü tamamladığını ve artık daha istikrarlı ve sürdürülebilir bir büyüme evresine girdiğini belirtti. Trelleborg için öngörülen organik büyüme oranları, 2026’da piyasa beklentilerinin 100 baz puan, 2027’de ise 200 baz puan üzerinde bulunuyor.
Raporda ayrıca, şirketin finansal kaldıraç oranını 2,0x seviyesine çıkarması halinde 2027’de hisse başına kârda ek %11 artış potansiyeli oluşabileceği ifade edildi. Ancak bu senaryo mevcut değerleme modeline dahil edilmedi.
Deutsche Bank’a göre, Trelleborg’un son 12–18 aylık dönemde sektör ortalamasının gerisinde kalması, yatırımcılar için cazip bir giriş fırsatı sunuyor. 2026–2028 döneminde beklenen orta haneli organik büyüme ve marj iyileşmesi, bankanın 2027 düzeltilmiş EBITA tahminlerini piyasa konsensüsünün %5 üzerine taşıyor.