Goldman Sachs, Super Micro Computer’ı (SMCI) güçlü yapay zeka sunucu büyümesine rağmen kârlılık görünümündeki belirsizlik nedeniyle Sat olarak derecelendirdi ve 12 aylık hedef fiyatını 34 dolardan 26 dolara düşürdü.
Analist Katherine Murphy, SMCI’nin bulut ve neo-bulut alanında lider konumunu koruyacağını ve C3Ç25 segmentinde %27 pazar payı ile orta vadede avantaj sağlayacağını belirtti. Ancak marjların son üç yılda %9,5’e düşmesi, şirketin kârlılığını sınırlıyor.
Goldman Sachs, güçlü tedarikçiler ve yoğun müşteri tabanı nedeniyle SMCI’nin fiyatlama esnekliğinin sınırlı olduğunu ve Veri Merkezi Yapı Blokları platformundaki büyüme stratejisinin sınırlı gelir katkısı sağlayabileceğini vurguladı. Bu çerçevede, hisse başına kazanç tahminlerinin piyasa beklentilerinin %10 altında olduğu belirtildi.