BT hizmetleri şirketleri 2025’in son çeyrek bilançolarına hazırlanırken, Jefferies analistleri sektör genelinde sonuçların piyasa beklentilerine yakın ya da hafif üzerinde gerçekleşmesini öngörüyor. Talep cephesinde çeyreklik bazda belirgin bir zayıflama görülmezken, 2026’ya ilişkin rehberliklerin temkinli tutulabileceği vurgulanıyor.
Jefferies’e göre, son üç yılın zorlu koşullarının ardından şirketler büyüme konusunda ihtiyatlı mesajlar vermeye devam edebilir. Ancak bu durum, özellikle yapay zeka ve yönetilen hizmetler alanında güçlü konumlanan firmalar için beklentileri aşma potansiyeli yaratıyor.
Cognizant, Jefferies’in BT hizmetleri tarafında en çok güvendiği hisseler arasında yer alıyor. Kurum, şirket için “Alım” tavsiyesini korurken, yönetilen hizmetler tarafında güçlü sipariş akışının sürmesini bekliyor. Önceki dönemlerde imzalanan büyük ölçekli sözleşmelerin gelir katkısının artacağı öngörülüyor. Analistler, 2026 rehberliğinin gerçekçi ancak sağlam bir büyüme çerçevesi sunabileceğini belirtiyor.
Şirketin Microsoft ile yaptığı çok yıllı stratejik ortaklık ve Azure odaklı 3Cloud satın alımı, Cognizant’ın yapay zeka stratejisini güçlendiren adımlar olarak öne çıkıyor. Bu gelişmeler, bazı aracı kurumların şirket notlarını yukarı yönlü revize etmesine de zemin hazırladı.
Jefferies’in “Alım” listesinde yer alan bir diğer şirket olan EPAM Systems için de beklentiler olumlu. Analistler, dördüncü çeyrekte yapay zeka projelerinin katkısıyla güçlü sonuçlar beklerken, 2026 için sabit kur bazında %5-8 büyümeye işaret eden bir rehberlik öngörüyor. Ancak yönetimin marj artışı yerine yapay zeka yatırımlarını önceliklendirmesi, kısa vadeli kârlılık görünümünde belirsizlik yaratabilir.
Grid Dynamics ise Jefferies’in büyüme potansiyeline en çok vurgu yaptığı şirketlerden biri. Kurum, şirketin dördüncü çeyrek performansının kendi beklentileriyle uyumlu olacağını, 2026 için ise çift haneli büyümeyi işaret eden bir yol haritası açıklayabileceğini düşünüyor. AWS ile imzalanan stratejik işbirliği, şirketin kurumsal yapay zeka gelirlerini destekleyen önemli bir unsur olarak değerlendiriliyor.