JP Morgan, İngiltere bankacılık sektörüne yönelik beklentilerini yukarı yönlü revize ederek hedef fiyatlarını artırdı. Kurum, bankalar için devam eden değerleme fırsatları ve 2027’ye uzanan güçlü kârlılık projeksiyonlarını bu kararın temel gerekçesi olarak gösterdi.
Yatırım bankası, değerleme ufkunu Aralık 2027’ye taşıyarak Barclays için 570 peni, NatWest için 750 peni ve Lloyds Banking Group için 117 peni hedef fiyat belirledi. Bu revizyonla birlikte Barclays, JP Morgan’ın sektördeki en güçlü yatırım fikri olma konumunu korudu.
Barclays’in dördüncü çeyrek sonuçlarına yaklaşılırken “Pozitif Katalizör İzleme” notu muhafaza edilirken, bankanın yaklaşan yatırımcı güncellemesinde 2028’e kadar %13–14 aralığında sürdürülebilir Maddi Özkaynak Getirisi (ROTE) hedefini ortaya koyması bekleniyor. JP Morgan, Barclays’in dördüncü çeyrek toplam gelirinin 6,9 milyar sterline ulaşacağını öngörüyor; bu tahmin yatırım bankacılığı ve kart faaliyetlerindeki güçlü performansa dayanıyor.
NatWest cephesinde ise JP Morgan, yılbaşından bu yana görülen %4’lük görece zayıf hisse performansının temelsiz olduğunu savunuyor. Kurum, bankanın 2028’e kadar yaklaşık %18 ROTE hedefini güncellemesini beklerken; güçlü kredi hacmi görünümü, maliyet kontrolü ve 2027 tahmini kazançlara göre 8,0x F/K oranıyla cazip değerleme sunduğunu vurguluyor.
Lloyds için beklenti daha temkinli ancak olumlu. JP Morgan, bankanın yaklaşan sonuçlarının piyasa tahminleriyle uyumlu gelmesini beklerken, asıl odağın yaz aylarında yapılacak stratejik hedef güncellemesinde olacağını belirtiyor. Bu güncellemede 2028 için %18 ROTE hedefi gündeme gelebilir.
Makro tarafta ise İngiltere Merkez Bankası’nın Kasım verileri sektörü destekliyor. İpotek kredilerinde yıllık %3,3 artış görülürken, tüketici kredileri %8,1 ile güçlü seyrini sürdürüyor. Kurumsal kredilerdeki %6,3’lük büyüme ve dördüncü çeyrekte 21,1 milyar sterlin artan hane halkı mevduatları, 2026’ya yönelik olumlu tabloyu güçlendiriyor.
