Kepler Cheuvreux, Relx için olumlu görüşünü pekiştirerek şirketi Sektör En Çok Tercih Edilenler listesine dahil etti. “Al” tavsiyesi ve 3.905 pence hedef fiyat korunurken, yapay zekaya ilişkin endişelerin hisse fiyatında gereğinden fazla baskı yarattığı ifade edildi.
Analizde, Relx’in son dönemde yaşadığı değer kaybının iş modelindeki yapısal bir bozulmadan değil, piyasanın yapay zekayı yanlış fiyatlamasından kaynaklandığı savunuldu. Kepler, özellikle Yasal ve STM bölümlerinde yapay zekanın büyümeyi hızlandıran bir kaldıraç haline geldiğini belirtti.
STM tarafında, ABD fonlama risklerinin azalmasıyla birlikte büyüme beklentileri yukarı taşındı. Buna paralel olarak, marj tahminleri de iyileştirildi. 2026 ve 2027 için öngörülen kârlılık oranları, daha güçlü operasyonel görünümü yansıtıyor.
Yasal bölümde devreye alınan Protégé General AI ve LexisNexis+ AI entegrasyonu, Relx’i sektörde erken konumlandıran önemli bir adım olarak değerlendirildi. Platformun model bağımsız mimarisi ve geniş veri havuzu, müşteri başına gelir artışını destekliyor.
Kepler ayrıca, yapay zeka yatırımlarının maliyet tarafında baskı yaratmadığını, aksine operasyonel verimliliği artırdığını vurguladı. Yeni kodun önemli bir kısmının yapay zeka tarafından üretilmesi, maliyet yapısında kalıcı iyileşme sağlıyor.
Relx’in 2025 yılı için yaklaşık %7 benzeri gelir büyümesi hedefini koruması ve güçlü serbest nakit akışı üretmesi, Kepler’in olumlu duruşunu destekleyen temel unsurlar arasında yer aldı.