Morgan Stanley, Avrupa yarı iletken sektöründe dördüncü çeyrek bilanço dönemine girilirken yatırımcı odağının sermaye harcamaları görünürlüğü ve sipariş akışına çevrileceğini öngörüyor. Banka, bu çerçevede sektörün wafer üretim ekipmanı (WFE) segmentini diğer alt alanlara kıyasla daha cazip buluyor.
Wall Street bankasına göre bilanço sezonu öncesinde öne çıkan iki isim ASML ve ASMI. Analistler, bu tercihin arkasında hafıza ve dökümhane yatırımlarındaki güçlü seyrin bulunduğunu vurguluyor.
Morgan Stanley’de Lee Simpson liderliğindeki ekip, Q4 önizleme notunda, sonuçlar öncesi pozisyonlanmada hafıza gücü ve dökümhane sermaye harcamalarından doğrudan faydalanan şirketlerin avantajlı olacağını belirtti. Bilanço sezonunun 28 Ocak’ta ASML ile başlaması bekleniyor.
ASML için bankanın beklentisi, hem mantık hem de hafıza müşterilerinden gelen taleple birlikte Aralık çeyreğinde sipariş defterinin bir önceki çeyreğe kıyasla güçlenmesi yönünde. Analistler, DRAM kaynaklı sipariş momentumunun arz-talep dengesizliği nedeniyle 2027’ye kadar devam edebileceğini ifade ediyor.
Morgan Stanley ayrıca, TSMC’nin son yönlendirmelerinin ardından dökümhane harcamalarına dair güvenin arttığını ve bunun WFE siparişlerini orta vadede destekleyeceğini vurguladı. Banka, ASML için hedef fiyatını 1.400 avroya yükseltmiş durumda.
ASMI de benzer gerekçelerle Morgan Stanley’nin Q4 öncesi favorileri arasında yer alıyor. Banka, geçtiğimiz hafta ASMI için hedef fiyatını 825 avroya çıkardı.
